一、材料简介

聚丙烯树脂（Polypropylene，简称PP）是由丙烯聚合而成的一种热塑性树脂，具有无色、无味、无毒的特性。由于PP性能良好、安全无毒、价格合适、制品轻便，现在被广泛运用在家用电器、产品包装、汽车部件、医疗器械等领域。

聚丙烯在1951年由菲利普石油公司的Paul Hogan和Robert Banks第一次合成成功。1954年，意大利科学家Natta在西班牙完善并合成第一种聚丙烯商品。1957年，意大利的蒙特卡提尼公司和美国赫克勒斯公司分别建立了6000t/a和9000t/a的聚丙烯生产装置。此后，聚丙烯的知名度激增，整个欧洲开始了广泛的商业生产。80年代至今，聚丙烯产量在合成树脂中居于前列，现在仅低于聚乙烯，居第2位。

我国于1962年开始研究聚丙烯生产工艺。从20世纪80年代开始，聚丙烯在我国发展迅速。我国引进了一些先进的关于聚丙烯生产技术和生产设备，先后建立了燕山、扬子、辽阳等一批大中型聚丙烯生产设施，各地也兴建了大量小型散装聚丙烯生产设施，并对缓解供需矛盾起到了一定的作用。生产规模的大幅度增加，促使我国聚丙烯树脂生产进入了快速发展阶段。

聚丙烯的生产工艺主要有溶剂聚合法（又称泥浆法）、溶液聚合法、本体法、气相法和本体-气相法组合工艺等五大类。其中由于溶剂聚合法工艺原始，目前工业上基本不再采用。工业上广泛使用的为更为先进的本体法、气相法和本体-气相法组合工艺。

聚丙烯树脂按分子中甲基(-CH3)的空间位置不同分为等规聚丙烯(IPP)、间规聚丙烯(SPP)和无规聚丙烯(APP)三类。

按用途可以分为扁丝(窄带)、纤维、薄膜、挤塑、吹塑、注塑等级别。

按单体种类分为均聚聚丙烯和共聚聚丙烯，均聚聚丙烯是指在聚丙烯主链上只有一种链节，而共聚聚丙烯在主链上除丙烯链节外还分布着其它单体反应后形成的链节。共聚聚丙烯在很大程度上可以改变聚丙烯的性能。

二、聚丙烯的应用

聚丙烯是一种原料易得、综合性能良好、价格便宜、用途广泛的材料。聚丙烯树脂主要应用领域为：

编织制品(塑编袋、蓬布和绳索等)所消耗的PP树脂在我国一直占很高的比例，是我国聚丙烯消费的最大市场，主要用于粮食、化肥及水泥等的包装。

注塑成型制品

注塑制品主要应用在小家电、日用品、玩具、洗衣机、汽车和周转箱上。

薄膜制品

聚丙烯薄膜主要包括BOPP、CPP、普通包装薄膜和微孔膜等， BOPP具有质轻、机械强度高、无毒、透明、防潮等众多优良特性，广泛应用于包装、电工、电子电器、胶带、标签膜、胶卷、复合等众多领域，其中以包装工业使用量最大。

纤维制品

聚丙烯纤维(即丙纶)是指以聚丙烯为原料通过熔融纺丝制成的一种纤维制品。聚丙烯纤维分为短纤、长丝、无纺布(纺粘和熔喷)、烟用丝束、膨体连续长丝(BCF)等，应用领域包括包装、香烟滤材、土工、建材、服装、地毯、卫生制品等。

管材

聚丙烯管材具有耐高温、管道连接方便(热熔接、电熔接、管件连接)、可回收使用等特点，主要应用于建筑物给水系统、采暖系统、农田输水系统、以及化工管道系统等。

三、全球聚丙烯树脂市场分析

2023年，世界聚丙烯产能达到10820万吨/年，同比增长5.8%；2023年聚丙烯产量为8415万吨；装置平均开工率为78%。

随着各地区新建和扩建装置投产，预计至2025年，世界PP产能达到1.225亿吨/年，2021-2025年产能年平均增速为6.4%。随着疫情和经济的好转以及下游家电等需求增长，估计2025年PP需求将达10000万吨。（见表1）

2021年世界PP生产企业前五分别为中国石化，产能853.0万吨；利安德巴塞尔，产能600.2万吨；中国石油，产能425.0万吨；沙特石油公司，产能309.7万吨；印度信实工业，产能288.5万吨。（见表2）

2021年世界聚丙烯消费结构中，注塑领域占比最大，占聚丙烯总消费量的33.1%；其次是薄膜领域，占比24.6%；用于编织领域的占比为20.7%。（见图1）

四、国内聚丙烯树脂市场分析

我国聚丙烯消费量逐年增长。旺盛的市场需求推动产能和产量的快速增长，在五大通用塑料（聚乙烯、聚丙烯、聚氯乙稀、聚苯乙烯及 ABS）中,产量已经超过聚乙烯和聚氯乙烯，位列第一。

截至2023年底，我国聚丙烯树脂产能达到4002万吨/年，同比增长16.2%；2023年产量为3173.0万吨，同比增长7.0%。（见表3）

2023年我国聚丙烯进口量为415.00万吨，同比减少36.09万吨，下降幅度为8.0%；2023年我国聚丙烯出口量126.26万吨，同比减少0.89万吨，降幅为0.7%。

2022年，我国聚丙烯表观消费量为3483.4万吨，同比增长5.9%；自给率87.5%，较上一年减少2.7个百分点。（见表4）

表4.近三年中国聚丙烯表观消费量统计表

截至2022年，我国生产聚丙烯的企业约80家，总产能3444万吨/年，新增产能主要为浙江石油化工、镇海炼化、中景石化等。2022年，中国石化聚丙烯产能占总产能25.6%，中国石油占总产能的12.3%，其他企业占总产能的62.1%。（见表5）

表5.2022年中国聚丙烯生产企业情况表

聚丙烯下游应用领域广泛，小到日常用的保鲜膜，大到汽车上的防撞杠。聚丙烯需求结构中，拉丝一直占据首位，2022年占比32%左右。近年来，随着轻量化的推进，聚丙烯对ABS等材料进行替换，促进了注塑领域对聚丙烯的需求增长，特别是对嵌段共聚聚丙烯的需求快速增加，2022年共聚注塑和均聚注塑共占36%的比例。（见图2）

图2 2022年中国聚丙烯消费结构图

价格方面，2024年，国内聚丙烯价格在7500-8700元/吨之间震荡。以中国塑料城台塑（宁波）的1120为例，2024年主流价格运行区间在8000-8700元/吨；其中，最高点出现在1月，最低点出现在7月，均价在8318元/吨，较去年均价8730元/吨，跌412元/吨，跌幅4.72%，下跌明显。

图3为2023年我国塑料城部分聚丙烯牌号市场价格月均走势。

一季度:1月份聚丙烯需求低迷，适逢春节假期，物流停运，聚丙烯价格出现一定下滑。2月份-3月份随着原油、煤炭等上游原料上涨带动，期货盘面连续上涨，同时春节后下游工厂开工，需求有所上涨，聚丙烯价格稳定回升。

二季度：4月份-6月份，中石油与中石化等厂家进行设备检修，设备开工率低，产量不高，虽然下游家电及汽车行业需求并旺盛，但是聚丙烯供需回归常态，价格基本保持稳定。

三季度：7月-9月份，受到以旧换新政策的影响，下游市场需求增加，但是由于新产能的投入，聚丙烯市场供需保持平衡，聚丙烯价格维持稳定。

四季度：10月，为后续双11和双12的消费旺季备货，下游工厂开工率不降，需求增加，导致聚丙烯价格上涨。2024年“金九银十”备货旺季的需求较上一年缩减增长，在一定程度上回温了聚丙烯的价格，但是无法持续提升聚丙烯的价格。11-12月份，聚丙烯的价格回归常态。

2024年，聚丙烯价格有所起伏，整体保持稳定。展望2025年，政府颁布各种刺激国民消费，但是由于经济发展受限，国民消费欲望将会持续低迷。由此，预测2025年聚丙烯市场将和2024年相似，建议适当备货，不要有过多库存。

图3.2022年PP部分牌号市场价格（中国塑料城）走势图

五、聚丙烯树脂下游市场发展

聚丙烯下游行业众多，从2023年聚丙烯下游消费结构来看，下游消费占比较大产品主要集中在拉丝、低熔共聚、均聚注塑。2023年因国民消费热情低迷，订单不足，限制了企业的开工情况。

从长远角度来看，聚丙烯新增扩能陆续投产，预计聚丙烯整体供应及消费量将有逐步提升。在新增需求提振下，如潜力值消费亮点产品茂金属聚丙烯、三高聚丙烯、发泡聚丙烯、超低灰聚丙烯等产品需求提振，市场供需呈现进一步缓和趋势。高端专用聚丙烯未来发展也将成为带动聚丙烯未来发展主要支撑力量。

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